Ngày 21/11 trở thành dấu mốc đáng nhớ khi Bitcoin chính thức vượt qua mốc 97.500 USD/đồng, thiết lập đỉnh giá mới trong lịch sử. Tuy nhiên, bên cạnh niềm vui của những nhà đầu tư giao ngay (spot) và người nắm giữ Bitcoin lâu dài, thị trường tiền số cũng chứng kiến hàng trăm nghìn nhà đầu tư phái sinh chịu thua lỗ nặng nề.

Cháy ví, Bitcoin làm cháy ví

Cơn sốt Bitcoin và "bẫy" phái sinh

Ngoài hình thức giao dịch trực tiếp, thị trường tiền số còn phát triển mạnh các sản phẩm đòn bẩy, đặc biệt là giao dịch phái sinh (future). Đây là loại hình cho phép nhà đầu tư đặt cược vào biến động giá với các lệnh Long (dự báo giá tăng) hoặc Short (dự báo giá giảm). Dù tiềm năng lợi nhuận cao, hình thức này ẩn chứa nhiều rủi ro, nhất là trong thời điểm thị trường biến động dữ dội.

Theo Coinglass, chỉ trong vòng 24 giờ qua, hơn 400 triệu USD đã bị "bốc hơi" từ các tài khoản phái sinh, với khoảng 160.000 nhà đầu tư rơi vào tình trạng cháy tài khoản. Lệnh giao dịch bị thua lỗ lớn nhất trị giá tới 4,6 triệu USD, liên quan đến cặp ETH-BTC trên sàn Binance.

Đáng chú ý, đồng tiền số gây thiệt hại lớn nhất chính là Bitcoin, với tổng số lệnh lỗ lên đến 114 triệu USD. Đối tượng chịu ảnh hưởng nặng nề nhất là những nhà đầu tư đặt cược vào xu hướng giảm giá (Short).

Bitcoin tăng giá, nhưng không phải ai cũng thắng

Bitcoin đã tăng trưởng 160% trong một năm qua, trở thành khoản đầu tư sinh lời khổng lồ cho những ai kiên trì nắm giữ từ sớm. Tuy nhiên, nghịch lý là, đợt tăng giá này lại khiến nhiều nhà đầu tư phái sinh thua lỗ. Điều này nhấn mạnh rủi ro lớn của thị trường future, nơi mà ngay cả khi giá tăng, không phải tất cả đều hưởng lợi.

Không chỉ Bitcoin, các đồng tiền số phổ biến khác như ETH, XRP, DOGE cũng khiến nhiều nhà đầu tư Long chịu thua lỗ, do thị trường diễn biến trái ngược kỳ vọng.

Nguyên nhân và dự đoán thị trường

Đợt tăng giá mới nhất của Bitcoin được cho là bắt nguồn từ thông tin liên quan đến cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump. Theo Financial Times, Trump Media and Technology Group (công ty điều hành mạng xã hội Truth Social) đang trong giai đoạn đàm phán cuối cùng để mua lại toàn bộ cổ phần của sàn giao dịch tiền số Bakkt.

Thương vụ này, được hỗ trợ bởi ICE (công ty mẹ của Sàn giao dịch chứng khoán New York), tạo ra làn sóng kỳ vọng rằng chính quyền mới của ông Trump sẽ thúc đẩy các chính sách thân thiện với tiền số. Thị trường, nhờ đó, phản ứng tích cực với một đợt tăng giá mạnh.

Tuy vậy, dự đoán ngắn hạn vẫn khá thận trọng. Coinglass cho biết đa số nhà đầu tư đang nghiêng về khả năng giá Bitcoin sẽ điều chỉnh giảm sau giai đoạn tăng nóng. Với khối lượng giao dịch phái sinh 24 giờ gần đây đạt hơn 120 tỷ USD, thị trường tiếp tục là một đấu trường khắc nghiệt, nơi chỉ những chiến lược khôn ngoan mới có thể trụ vững.

Dù đợt tăng giá lần này củng cố vị thế của Bitcoin trên thị trường tài chính, nó cũng một lần nữa nhấn mạnh rủi ro cực lớn trong lĩnh vực đầu tư phái sinh tiền số, đặc biệt là với những nhà đầu tư thiếu sự chuẩn bị kỹ càng.