Berkshire Hathaway chi 4,9 tỷ USD mua cổ phần Alphabet

Alphabet tăng giá mạnh sau động thái “lạ” từ Berkshire

Cổ phiếu Alphabet – công ty mẹ của Google – đã bật tăng 5,2% vào đầu tuần sau khi Berkshire Hathaway tiết lộ khoản đầu tư trị giá khoảng 4,93 tỷ USD. Thông tin được công bố trong hồ sơ gửi cơ quan quản lý cho thấy Berkshire nắm giữ 17,85 triệu cổ phiếu Alphabet tính đến ngày 30/9.

Đây là một dấu hiệu cho thấy Berkshire đang có bước đi khác thường. Trong nhiều thập kỷ, Warren Buffett nổi tiếng là người tránh xa các khoản đầu tư công nghệ do tính biến động cao. Chính vì vậy, thương vụ Alphabet trở thành tâm điểm chú ý, nhất là khi ông chuẩn bị kết thúc 60 năm điều hành Berkshire vào cuối năm 2025.

Bối cảnh thị trường hiện tại càng khiến quyết định này được quan tâm. Các tập đoàn công nghệ lớn đang chi hàng trăm tỷ USD để xây dựng trung tâm dữ liệu và mua chip nhằm đáp ứng nhu cầu xử lý AI. Việc chi tiêu tăng mạnh đã khiến nhà đầu tư lo lắng về tính bền vững của cuộc chạy đua AI, dẫn tới những phiên điều chỉnh gần đây.

Khoản đầu tư mang tính “sửa sai” của Berkshire

Chưa rõ ai là người trực tiếp đưa ra quyết định mua Alphabet – Buffett, hai nhà quản lý danh mục Todd Combs và Ted Weschler, hay người kế nhiệm Greg Abel. Tuy nhiên, các thương vụ lớn trong lịch sử Berkshire thường có dấu ấn của Buffett.

Tại cuộc họp cổ đông năm 2019, Buffett và cố Phó chủ tịch Charlie Munger từng thừa nhận “đã sai” khi không đầu tư vào Google sớm hơn. Lần mua này vì thế được xem như sự điều chỉnh muộn màng trong danh mục công nghệ của tập đoàn.

Về định giá, Alphabet hiện giao dịch ở mức 25 lần lợi nhuận dự phóng 12 tháng, thấp hơn so với Nvidia (30 lần) và Microsoft (29 lần). Điều này giúp Alphabet trở thành lựa chọn hợp lý hơn trong mắt Berkshire, đặc biệt khi tập đoàn luôn ưu tiên tài sản có nền tảng tài chính vững chắc và giá trị thực.

Danh mục Berkshire: thận trọng nhưng không bỏ lỡ cơ hội

Song song với thương vụ Alphabet, Berkshire cũng giảm bớt sở hữu tại Apple – nhưng “táo khuyết” vẫn là khoản đầu tư lớn nhất của tập đoàn với giá trị gần 65 tỷ USD. Berkshire đồng thời cắt giảm cổ phần tại Bank of America, tiếp tục xu hướng tái cơ cấu danh mục từ năm ngoái.

Tập đoàn của Buffett đang nắm lượng tiền mặt kỷ lục, khiến một số nhà đầu tư lo ngại rằng Berkshire đánh giá thị trường Mỹ đang định giá quá cao. Tuy vậy, việc rót tiền vào Alphabet cho thấy chiến lược của Berkshire vẫn là “cân bằng giữa thận trọng và cơ hội”, chỉ giải ngân khi thấy mức định giá đủ hấp dẫn.

Cổ phiếu Alphabet đã tăng 46% từ đầu năm đến nay, vượt xa S&P 500. Dù vậy, danh mục của Berkshire vẫn chủ yếu thiên về nhóm tài chính, chiếm 36,6% tổng giá trị đầu tư theo dữ liệu của Morningstar.