Men Sports 18/09/2025 06:07:00
Fed giảm lãi suất: Người gửi tiền, vay vốn và đầu tư sẽ chịu tác động ra sao?
Fed vừa thực hiện một động thái quan trọng: hạ lãi suất sau thời gian dài duy trì mức ổn định. Thị trường phố Wall ngay lập tức kỳ vọng cơ quan này sẽ tiếp tục có thêm hai đợt giảm trong các cuộc họp cuối năm. Câu hỏi đặt ra là quyết định này sẽ tác động cụ thể ra sao đến tiền gửi, vay mượn và đầu tư – những lĩnh vực trực tiếp liên quan tới đời sống tài chính của từng cá nhân.
Trong năm 2025, lãi suất các loại tài khoản gửi tiền đã không đem lại nhiều hấp dẫn. Người gửi tiền hầu như không nhận thấy sự cải thiện đáng kể trong thu nhập lãi, và đợt cắt giảm mới này càng khiến triển vọng kém đi.
Với tài khoản thanh toán, bản chất dòng tiền luân chuyển khiến khả năng sinh lời vốn đã rất hạn chế. Lãi suất trung bình trên toàn nước Mỹ chỉ dừng ở mức 0,07%, và sau động thái mới từ Fed, con số này thậm chí còn có thể giảm thấp hơn nữa. Người dùng vẫn được hưởng sự tiện lợi từ tính thanh khoản, nhưng phải chấp nhận việc gần như không có lợi nhuận từ khoản tiền gửi.
Tài khoản tiết kiệm mang lại mức lãi suất nhỉnh hơn đôi chút, hiện khoảng 0,40%. Tuy nhiên, đây vốn là loại hình được dùng cho các mục tiêu ngắn hạn, nên lợi tức không thực sự đáng kể. Điểm sáng nằm ở nhóm tài khoản tiết kiệm lãi suất cao, nơi một số tổ chức tài chính vẫn giữ được mức gần 4%. Đó là lý do vì sao việc so sánh và lựa chọn ngân hàng có mức lãi suất tốt nhất trở nên quan trọng hơn bao giờ hết, đặc biệt khi mặt bằng chung tiếp tục giảm.
Tài khoản thị trường tiền tệ cũng rơi vào tình trạng tương tự. Với khoản gửi từ 10.000 USD trở lên, người gửi có thể linh hoạt chuyển đổi khi cần, nhưng mức lãi trung bình chỉ ở 0,59%. Một số sản phẩm thị trường tiền tệ lãi suất cao hiện vẫn dao động quanh 4%, giúp nhà đầu tư có lựa chọn tốt hơn nếu muốn vừa đảm bảo an toàn vừa sinh lời tương đối.
Chứng chỉ tiền gửi (CD) là sản phẩm có diễn biến thú vị hơn trong thời gian gần đây. Lãi suất của loại hình này đã nhích nhẹ, trung bình khoảng 1,70% với kỳ hạn 12 tháng. Tuy nhiên, nếu kiên nhẫn tìm kiếm và sẵn sàng giao dịch trực tuyến, người gửi hoàn toàn có thể tìm được mức cao hơn. Yếu tố quyết định vẫn nằm ở kỳ hạn và số tiền gửi tối thiểu, và trong bối cảnh Fed hạ lãi suất, nhiều khả năng CD vẫn là kênh mà các ngân hàng duy trì sức cạnh tranh để hút vốn.
Về các khoản vay, mối quan tâm lớn nhất chắc chắn là lãi suất vay mua nhà. Nhiều người hy vọng lãi suất thế chấp quay trở lại mức 3%, nhưng thực tế dự báo lại khá thận trọng. Từ cuối tháng 5, lãi suất đã giảm dần và chạm mức thấp nhất trong gần một năm qua, nhưng khó có thể giảm sâu hơn nữa chỉ nhờ vào quyết định của Fed. Điều này xuất phát từ việc lãi suất vay mua nhà phụ thuộc nhiều hơn vào thị trường trái phiếu, đặc biệt là lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm. Lợi suất này đã giảm gần 0,5 điểm phần trăm từ giữa tháng 7, cho thấy thị trường vốn đã tính trước khả năng Fed cắt giảm lãi suất. Theo các chuyên gia của Hiệp hội Ngân hàng Thế chấp và Fannie Mae, lãi suất vay mua nhà nhiều khả năng vẫn duy trì trên 6% cho tới năm 2026.
Đối với các khoản vay tín chấp cá nhân, mặt bằng lãi suất hiện vẫn cao. Sau hàng loạt lần tăng của Fed những năm qua, dù đã có hạ nhiệt từ năm 2024, nhưng lãi suất trung bình cho các khoản vay hai năm vẫn chỉ giảm từ đỉnh 12,49% xuống 11,57% vào tháng 5/2025. Vì phần lớn các khoản vay tín chấp được ấn định lãi suất cố định, người đi vay trước đây sẽ không chịu ảnh hưởng trực tiếp. Tuy nhiên, những ai dự định vay mới trong thời gian tới có thể kỳ vọng chi phí vay giảm thêm phần nào nhờ quyết định hạ lãi suất lần này.
Thẻ tín dụng – một công cụ chi tiêu phổ biến – cũng có thể chịu tác động. Khi lãi suất chuẩn giảm, lãi suất thả nổi gắn với các sản phẩm thẻ có thể được điều chỉnh theo hướng giảm nhẹ. Mặc dù vậy, cần lưu ý rằng chi phí sử dụng thẻ tín dụng vốn dĩ luôn ở mức cao, nên ngay cả khi lãi suất giảm, việc chi tiêu quá đà vẫn tiềm ẩn rủi ro tài chính lớn.
Trong lĩnh vực đầu tư, động thái giảm lãi suất của Fed cũng mang lại nhiều gợi ý. Với thị trường trái phiếu, lợi suất thường giảm, qua đó khiến giá trái phiếu tăng, tạo cơ hội sinh lời cho nhà đầu tư nắm giữ. Trên thị trường chứng khoán, kỳ vọng chi phí vay vốn rẻ hơn có thể khuyến khích doanh nghiệp mở rộng hoạt động, từ đó thúc đẩy giá cổ phiếu. Tuy nhiên, rủi ro luôn song hành, bởi việc hạ lãi suất cũng có thể phản ánh lo ngại về sức khỏe nền kinh tế, khiến dòng tiền đầu tư trở nên thận trọng hơn.
Nhìn chung, Fed giảm lãi suất mang lại những tác động đa chiều. Người gửi tiền có thể thất vọng khi lợi tức giảm, trong khi người đi vay lại hưởng lợi nhờ chi phí vay rẻ hơn. Thị trường đầu tư thì vừa mở ra cơ hội mới, vừa chứa đựng thách thức tùy vào cách nhà đầu tư đánh giá triển vọng kinh tế. Điều quan trọng là mỗi cá nhân cần xem xét lại danh mục tài chính của mình, từ gửi tiết kiệm, vay vốn đến đầu tư, để có điều chỉnh phù hợp trong bối cảnh lãi suất thay đổi.
